Mục lục

What Is the Derivatives Market?

Share on facebook
Share on twitter
Share on linkedin
Share on telegram
Share on email
Share on reddit

[QC]

Thị trường phái sinh

Một thị trường công khai cho các công cụ phái sinh, chẳng hạn như hợp đồng tương lai hoặc quyền chọn, có nguồn gốc từ các dạng tài sản tiền điện tử khác.

Thị trường phái sinh là gì?

Các công cụ phái sinh là các công cụ tài chính có giá trị thu được từ tài sản cơ bản như tiền điện tử, tiền pháp định hoặc hàng hóa. Các nhà giao dịch trong các công cụ phái sinh có thể đặt cược vào giá tương lai của tài sản cơ bản, như một phương tiện đầu cơ hoặc như một cách phòng ngừa rủi ro.

Trên thị trường chứng khoán phái sinh, thường có hai loại hợp đồng phái sinh được chào bán. Quyền chọn cung cấp cho mọi người quyền mua hoặc bán tài sản cơ bản ở mức giá đã thỏa thuận, nhưng không bắt buộc họ phải làm như vậy. Hợp đồng tương lai có nghĩa là giao dịch phải tiếp tục vào ngày hết hạn.

Có hai loại phái sinh phổ biến hơn nữa, được gọi là chuyển tiếp và hoán đổi, nhưng chúng không được kiểm soát và do đó không được giao dịch trên các sàn giao dịch được quản lý. Kỳ hạn là hợp đồng tương lai không được tiêu chuẩn hóa và không được kiểm soát, trong khi giao dịch hoán đổi là một hợp đồng để trao đổi các nghĩa vụ tài chính.

Nhiều sàn giao dịch tiền điện tử hàng đầu cũng là thị trường phái sinh. Thật vậy, sự phát triển của các công cụ phái sinh được một số người coi là yêu cầu chính để áp dụng hàng loạt tiền điện tử. Việc ra mắt hợp đồng tương lai Bitcoin năm 2017 của Sàn giao dịch quyền chọn Chicago (CBOE) là một ví dụ quan trọng về điều này, với các nhà đầu tư tổ chức hiện có thể giao dịch các dẫn xuất tiền điện tử – điều quan trọng là không cần phải nắm giữ tài sản thực tế.

Tuy nhiên, các thị trường phái sinh mang những rủi ro nghiêm trọng và những rủi ro này có thể mang tính hệ thống – như đã thấy trong cuộc khủng hoảng tài chính, vốn bị kết thúc bởi sự sụp đổ của các chứng khoán phái sinh.

Trong tiền điện tử, các thị trường phái sinh là đối tượng của các cuộc đàn áp quy định lặp đi lặp lại. Cơ quan Dịch vụ Tài chính của Vương quốc Anh đã thông báo vào tháng 10 năm 2020 rằng việc bán các dẫn xuất tiền điện tử cho các nhà đầu tư bán lẻ sẽ bị cấm ở quốc gia này – với lý do là sự biến động của các tài sản cơ bản và nguy cơ tội phạm mạng trong tiền điện tử.

Derivatives Market

A public market for derivatives, instruments such as futures contracts or options, which are derived from other forms of cryptocurrency assets.

What Is the Derivatives Market?

Derivatives are financial instruments with a value that is derived from an underlying asset such as a cryptocurrency, fiat currency, or commodity. Traders in derivatives can bet on the future price of the underlying asset, either as a means of speculation or as a way of hedging risk.

In a derivatives market, there are generally two types of derivatives contract on offer. Options give people the right to buy or sell an underlying asset at an agreed price, but do not obligate them to do so. Futures mean that the transaction must go ahead on the date of expiry.

There are two further common derivative types, known as forwards and swaps, but these are unregulated and therefore not traded on regulated exchanges. Forwards are non-standardized and unregulated futures, while swaps are a contract to exchange financial obligations.

Many of the leading crypto exchanges are also derivatives markets. Indeed, the growth of derivatives is considered by some to be a key requirement for the mass adoption of cryptocurrencies. The 2017 launch of Bitcoin futures by the Chicago Board Options Exchange (CBOE) was an important example of this, with institutional investors now able to trade crypto derivatives — crucially, without having to hold the actual asset.

However, derivatives markets carry serious risks and these can be systemic — as seen during the financial crisis, which was precipitated by the collapse of derivatives.

In crypto, derivatives markets have been the subject of repeated regulatory crackdowns. The U.K.’s Financial Services Authority announced in October 2020 that the sale of crypto derivatives to retail investors would be banned in the country — citing the volatility of the underlying assets and the risk of cybercrime in crypto.

Share on facebook
Share on twitter
Share on linkedin
Share on telegram
Share on email
Share on reddit

- Quảng cáo -

Những nội dung hữu ích ngành Blockchain & Tiền mã hóa
Recent Posts