Dữ liệu gần đây cho thấy tỷ lệ tài trợ (funding rate) của hợp đồng tương lai Bitcoin đã giảm về mức trung lập trên ba sàn giao dịch lớn: Binance, Bybit và OKX. Điều này đặt ra câu hỏi về tác động tiềm năng đến giá BTC trong thời gian tới.
Tâm lý thị trường hợp đồng tương lai Bitcoin trở nên trung lập
Tỷ lệ tài trợ là một chỉ số theo dõi các khoản phí định kỳ mà các nhà giao dịch hợp đồng tương lai trao đổi với nhau trên một nền tảng cụ thể. Khi chỉ số này dương, các nhà đầu tư mua (long) phải trả phí cho các nhà đầu tư bán (short) để duy trì vị thế của họ, cho thấy tâm lý lạc quan đang chiếm ưu thế. Ngược lại, khi chỉ số này âm, các nhà đầu tư bán chiếm ưu thế, phản ánh tâm lý bi quan.
Theo phân tích từ CryptoQuant, tỷ lệ tài trợ trung bình trong 7 ngày trên các sàn giao dịch hàng đầu đã tăng lên mức dương đáng kể trong đợt tăng giá vào cuối năm 2024, cho thấy tâm lý lạc quan trong thị trường hợp đồng tương lai. Tuy nhiên, sau giai đoạn điều chỉnh, sự hưng phấn này đã giảm dần. Gần đây, với biến động giá tiêu cực, chỉ số này đã trở về mức 0%, cho thấy người dùng hiện đang phân vân về hướng đi tiếp theo của Bitcoin.
Tác động tiềm năng đến giá BTC
Lịch sử cho thấy, mỗi khi tỷ lệ tài trợ chạm mức 0% trong chu kỳ hiện tại, Bitcoin thường trải qua một đợt tăng giá. Điều này có thể được giải thích bởi hiện tượng “squeeze” – một sự kiện thanh lý hàng loạt thường ảnh hưởng đến phía có nhiều nhà đầu tư hơn. Trong các đợt tăng giá, khi tỷ lệ tài trợ quá cao, một “long squeeze” có thể xảy ra, dẫn đến việc thanh lý các vị thế mua và kéo giá xuống.
Hiện tại, với tỷ lệ tài trợ ở mức trung lập, cả vị thế mua và bán đều có nguy cơ bị “squeeze” tương đương nhau. Điều này có thể tạo điều kiện cho một đợt tăng giá mới của Bitcoin mà không gặp phải trở ngại ngay lập tức.
Tình hình giá BTC hiện tại
Tại thời điểm viết bài, giá BTC đang giao dịch quanh mức $97,200, giảm hơn 2% trong bảy ngày qua. Việc tỷ lệ tài trợ trở về mức trung lập có thể là dấu hiệu cho thấy một sự thay đổi trong tâm lý thị trường, và các nhà đầu tư nên theo dõi sát sao để đưa ra quyết định hợp lý.
Việc theo dõi các chỉ số như tỷ lệ tài trợ có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc về tâm lý thị trường và giúp dự đoán biến động của giá BTC trong tương lai.
